假设你观察到如下情况。a.计算每只股票的期望收益。b.假定资本资产定价模型有效，且股票A的贝塔

假设你观察到如下情况:

假设这些证券定价都正确。根据资本资产定价模型，市场的期望收益是多少？无风险利率是多少？

市场上有如下三种股票：

假定市场模型是有效的。 (1)写出每只股票的市场模型公式。 (2)投资30％于股票A、45％于股票B、25％于股票C的组合的收益是多少？ (3)假设市场收益是15％，收益没有非系统波动。每只股票的收益是多少？组合的收益是多少？

假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16％，贝塔系数(β)为2，如果市场组合的预期收益率为12％，市场的无风险收益率为()。

A.5％

B.6％

C.7％

D.8％

指出该股票在一年以内可能上涨10％，你是否会投资该股票（）。

A.低于期望收益率，不会投资该股票

B.高于期望收益率，会投资该股票

C.缺少条件，无法计算

D.股票有风险，不投资任何股票

假设市场的风险溢价是7.5%，无风险利率是3.7%，A.股票的期望收益为14.2%，该股票的贝塔系数是()。

A.2.76

B.1

C.1.89

D.1.4

假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字(请将结果填写在表格中，并列出计算过程)。

证券名称

期望报酬率

标准差

与市场组合

的相关系数

β值

无风险资产

？

？

？

？

市场组合

？

10%

？

？

A股票

22%

0.65

1.3

B股票

16%

15%

？

0.9

C股票

31%

0.2

会是64美元/股:如果经济正常，将会是87美元/股;如果经济持续发展，将会是97美元/股。经济不景气、正常、持续发展的可能性分别是0、 2、0.6和0.2。股票A不支付股利，和市场组合的相关系数是0.7。股票B的期望收益是14%，标准差是34%，和市场组合的相关系数是0.24和股票A的相关系数是0.36。市场组合的标准差是18%。假设资本资产定价模型有效。

a.如果你是一个持有相当多元化的投资组合、风险规避的典型投资者，你更喜欢哪一只股票，为什么？

b.一个70%股票A、30%的股票B构成的投资组合的期望收益和标准差是多少？

c.b中投资组合的贝塔系数是多少？

(复旦大学2013)X公司与Y公司股票的收益风险特征如下：

(1)计算每只股票的期望收益率和α值。 (2)识别并判断哪只股票能够更好地满足投资者的如下需求： a．将该股票加入一个风险被充分分散的投资组合； b．将该股票作为单一股票组合来持有。

考虑如下一种特定股票收益的多因素证券收益模型：

a．目前，国库券可提供6％的收益率。如果市场认为该股票是公平定价的。那么请给出该股票的期望收益率。 b．假定下面第一列给出的三种宏观因素的值是市场预测值，而实际值在第二列给出。在这种情况下，计算该股票修正后的期望收益率。

你预计无风险利率是6．1％，市场投资组合的预期收益是14．6％。 a．利用资本资产定价模型，根据表9-3所提供的信息，计算股票4的预期收益。 b．画出证券市场线(SML)。 c．在证券市场线上，找出每样资产对应的点。 d．确定每样资产是被低估、被高估还是定价准确，并计算其α。