1、关于套利组合的特征，下列说法错误的是（）

A.套利定价理论建立在因素模型基础上

B.套利组合是“零投资组合”

C.套利组合是无增加风险的

D.套利组合收益率大于零

A.1

B.无穷大

C.0

D.-1

A.1

B.无穷大

C.0

D.-1

A.1

B.无穷大

C.0

D.-1

A.以无风险利率借入资金购买资产组合A

B.卖空资产组合A，买入资产组合B

C.卖空资产组合B，买入资产组合A

D.以无风险利率借入资金购买资产组合B

A.都处于均衡定价状态

B.y的定价被低估了

C.存在套利机会

D.组合x和y的风险溢价与 系数不成比例

A.可以由(1/4A和3/4B)组成的投资组合进行套利

B.可以由(3/4A和1/4B)组成的投资组合进行套利

C.不存在套利机会，不能透过投资组合进行套利

D.无法判断

A.套利的机会主要存在于资产定价的错误

B.套利的机会主要存在于资产价格联系失常

C.套利的机会主要存在于市场缺乏有效性的其他机会

D.套利的机会主要存在于资产的正确定价

A.都处于均衡定价状态

B.y的定价被低估了

C.存在套利机会

D.组合x和y的风险溢价与β系数不成比例

A.都处于均衡定价状态

B.y的定价被低估了

C.存在套利机会

D.组合x和y的风险溢价与β系数不成比例