假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如下表所示。 （1)股票收益的系统风

假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如下表所示。

(1)股票收益的系统风险的收益是多少？ (2)假设有关公司未预期的坏消息的宣布将导致股票价格下跌2．6％。如果股票的期望收益是9．5％，那么股票的总收益是多少？

a.股票收益的系统风险是什么？

b.公司宣布它的市场份额出人意料地从11%增加到15%。投资者从过去的经验知道市场份额每增长1%，股票收益增长0.58%。股票的非系统风险是什么？

c.股票的总收益是多少？

A.股票可以被买进或卖出

B.期权是欧式的，在期权出售前，股票无股息支付

C.存在一个固定的无风险的利率，投资者可以此利率无限借人或贷出

D.不存在影响任何收益的任何外部因素，股票收益仅来自于价格变动，股票的价格变动呈正态分布

布莱克一斯科尔斯模型的假设前提有（）。

A．股票可被自由买进或卖出

B．期权是欧式期权，在期权到期日前，股票无股息支付

C．存在一个固定的、无风险的利率，投资者可以此利率无限制地借人或贷出

D．不存在影响收益的任何外部因素，股票收益仅来自于价格变动，股票的价格变动成正态分布

A.在APT的理论框架下，市场投资组合为一有效组合

B.APT理论清楚地描述了有哪些因素影响证券期望收益率

C.证券的期望收益受一个共同因素的影响

D.APT的假设条件与资本资产定价模型相间

A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响

C.投资者的投资为复合投资期

D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

如果无风险利率是4%，那么模型中各个股票的风险溢价是多少？

A.市场风险溢价

B.公司规模因素溢价

C.账面价值市场比

D.收益价格比

A.CAPM不能预测规模-价值组合的回报率

B.账面市值比高的股票属于魅力股，由于过高的估值其未来的收益越低

C.三因素是指市场风险因子、账面市值比因子和动量因子

D.三因素模型的构建试图说明超额收益由不同的风险因素所决定，因而试图说明市场依然是有效的