假设股票收益可以用两因素模型解释。所有股票的公司特有风险是独立的。两个多元化的投资组合的

假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如下表所示。

(1)股票收益的系统风险的收益是多少？ (2)假设有关公司未预期的坏消息的宣布将导致股票价格下跌2．6％。如果股票的期望收益是9．5％，那么股票的总收益是多少？

假定F1与F2为两个独立的经济因素。无风险利率为6％，并且，所有的股票都有独立的公司特有(风险)因素，其标准差为45％。下面是优化的资产组合。

在这个经济体系中。试进行期望收益一贝塔关系的分析。

股民从网上搜索到了这几家公司股票的投资风险，这六只股票收益方差和协方差的数据入下表所示。

试问：

(1)一开始，如果忽视所有投资的风险，在这种情况下，最优的投资组合决策是什么，也就是在六种不同股票上分别投资多少？该投资组合总的风险是多少？

(2)假设不能在一种股票上投入超过总额40%的资金，在不考虑风险并加入这一限制条件下，最优投资组合是什么，该投资组合的总风险又是什么？

(3)将投资风险考虑在内，建立一个二次规划模型，使总风险最小，同时保证预期收益不低于所选择的最低可接受水平;

①希望能够获得至少35%的预期收益，同时又要保持最小的投资风险，这种情况下，最优的投资组合该如何？

②要获得至少25%的预期收益，最小风险是多少？要获得至少40%的预期收益，情况又会如何？

假设股票A和股票B的特征如下所示：

两只股票收益的协方差是0．001。 (1)假设一个投资者持有仅仅由股票A和股票B构成的投资组合。求使得该组合的方差最小化的投资比重wA和wB。(提示：两个比重之和必须等于1) (2)最小方差组合的期望收益是多少？ (3)如果两只股票收益的协方差是一0．02，最小方差组合的投资比重又是多少？ (4)第(3)中的组合的方差是多少？

如某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成,则该组合的风险收益为零。()

A．正确

B．错误

A.贝塔系数只能衡量公司个体，无法衡量投资组合的风险

B.贝塔系数是衡量企业风险的关键变量，与风险成正比

C.该模型假设将股票市场上所有股票纳入一个超级投资组合

D.该投资组合分散了市场风险，只保留了公司个别风险

E.本质上，该模型还是无风险报酬率加风险报酬率。

A.甲、乙组合的风险最小

B.甲、丙组合的风险最小

C.乙、丙两组合是对冲组合

D.甲、丙组合的风险最分散

已知A、B两只股票的部分年度资料如下表所示：

要求：

(1)分别计算投资于股票A和股票B的预期收益率和标准差。

(2)若股票A和股票B收益率的相关系数为0.3518，如果投资组合中，股票A占40%，股票B占60%，该组合的组合收益率和标准差是多少？

A.该组合的非系统性风险能完全抵销

B.该组合的风险收益为零

C.该组合的投资收益大于其中任一股票的收益

D.该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差

多元化组合的目的，不是()

A增加收益与风险

B消除所有风险

C消除特有资产的风险

D消除系统风险

A.证券投资组合的风险有公司特有风险和市场风险两种

B.公司特有风险是不可分散风险

C.股票的市场风险不能通过证券投资组合加以消除

D.当投资组合中股票的种类特别多时，非系统性风险几乎可全部分散掉