下列关于套利定价理论的说法错误的是()。

A.套利定价理论假设投资者是风险厌恶的

B.根据套利定价理论，证券价格达到均衡时，不存在套利机会

C.资本资产定价模型假设投资者是风险厌恶的

D.n资本资产定价模型可以理解为套利定价理论的特例

A.平均而言，投资者是非理性的

B.股票价格对信息的反应是及时准确的，因而始终等于其内在价值

C.平均而言，投资者是理性的

D.市场竞争和套利行为会使得股价始终反映基本面

A.因素敏感性系数较高的证券总是被高估的

B.因素敏感性系数较低的证券总是被高估的

C.套利机会会因为大量套利行为的发生而消失

D.只有非理性的投资者才会参与套利活动

A.套利定价理论建立在因素模型基础上

B.套利组合是“零投资组合”

C.套利组合是无增加风险的

D.套利组合收益率大于零

A.也是讨论资产的收益率如何受风险因素影响的理论，认为资产的预期收益率受若干个相互独立的风险因素的影响

B.该理论认为套利活动的最终结果会使达到市场均衡

C.该理论认为，同一个风险因素所要求的风险收益率对于不同的资产来说是不同的

D.该理论认为，不同资产之所以有不同的预期收益，只是因为不同资产对同一风险因素的响应程度不同

A.两者在本质上都是一样，都是一个证券价格的均衡模型

B.资本资产定价模型是风险收益均衡关系主导的市场均衡，而套利定价理论的出发点是市场上存在非均衡机会

C.资本资产定价模型的前提条件较为简单，更符合金融市场运行的实际

D.资本资产定价模型只考虑了来自市场的风险，而套利定价利率还考虑了市场之外的风险

E.资本资产定价模型是通过充分分散化的投资组合的分析而得到的，对单项资产的定价结论并不一定成立

A.套利策略含义广阔，既可以构建一二级市场间套利策略，也可以构建二级市场套利策略

B.套利策略的缺点是收益波动较大且年度间收益差距较大

C.一二级市场间套利策略常见的类型有期现套利、跨期套利、跨品种套利等

D.套利策略不等价于无风险套利策略，在行情发生快速切换或对定价错误的、判断出错的情况下，套利交易同样会导致净值回撤

A.套利的机会主要存在于资产定价的错误

B.套利的机会主要存在于资产价格联系失常

C.套利的机会主要存在于市场缺乏有效性的其他机会

D.套利的机会主要存在于资产的正确定价

A.套利的机会主要存在于资产定价的错误

B.套利的机会主要存在于资产价格联系失常

C.套利的机会主要存在于市场缺乏有效性的其他机会

D.套利的机会主要存在于资产的正确定价