A公司2011年销售收入为3000万元，净利润为150万元，分配股利45万元。管理用资产负债表有关数据如下

A.0.28

B.0.22

C.0.14

D.0.18

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

A.广告费、业务宣传费税前扣除限额的计算基数为3000万元

B.广告费、业务宣传费税前扣除限额的计算基数为3120万元

C.广告费、业务宣传费税前扣除限额为450万元

D.广告费、业务宣传费税前扣除限额为468万元

E.准予结转以后纳税年度扣除的广告宣传费为50万元

已知该公司2011年资金完全来源于自有资金（其中，普通股1000万股，共1000万元）和流动负债。2011年销售净利率为10%，公司拟按每股0.2元的固定股利进行利润分配。公司2012年销售收入将在2011年基础上增长40%。2012年所需对外筹资部分可通过面值发行10年期、票面利率为10%、到期一次还本付息的公司债券予以解决，债券筹资费率为2%，公司所得税税率为25%。

【要求】

(1)计算2011年净利润及应向投资者分配的利润。

(2)采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变

资金。

(3)按Y=a+bX的方程建立资金预测模型。

(4)预测该公司2012年资金需要总量及需新增资金量。

(5)计算债券发行总额和债券成本。

(6)计算填列该公司2012预计资产负债表中用字母表示的项目。

A.1.428

B.1.5

C.1.284

D.1.356

A.220

B.132

C.330

D.300

资金项目

年度不变资金(a)

(万元)

每万元销售收入所需变动

资金(b)(万元)

现金

流动资产

应收账款净额

60

0.14

存货

100

0.22

应付账款

60

0.10

流动负债

其他应付款

20

0.01

固定资产净额

510

0.00

已知该公司2011年销售净利率为8％，支付200万元的现金股利。2012年销售收入将在2011年的基础上增长40％，销售净利率维持2011年的水平，执行固定股利政策。 要求： (1)计算2012年新增的留存收益； (2)采用高低点法计算现金项目每万元销售收入的变动资金(b)和不变资金(a)； (3)按y＝a＋b×的方程建立资金预测模型； (4)预测该公司2012年资金需要总量及需新增资金量； (5)计算2012年的外部融资额。

负债及所有者权益

期末余额

货币资金

1000

应付账款

3000

交易性金融资产

1000

短期借款

1000

应收账款

3000

长期借款

9000

存货

7000

普通股股本

1000

固定资产

7000

资本公积

5500

可供出售金融资产

1000

留存收益

500

资产总计

20000

负债与所有者权益合计

20000

假设货币资金均为经营资产，应收账款和应付账款都是无息的，2012年股利支付率保持不变，经营资产销售百分比和经营负债的销售百分比不变。 要求： (1)如果该公司2012年计划销售净利率比上年增长10%，销售增长率为30%，在不保留金融资产的情况下，预测该公司外部融资需求额和外部融资销售增长比。 (2)如果2012年计划销售量增长50%，预计通货膨胀率为10%，预计销售净利率保持上年水平不变，假设公司不保留金融资产，2012年定向增发新股2000万元，计算为实现计划增长需要的外部债务筹资额。 (3)如果2012年保持上年的销售净利率，既不发行新股也不举借新债，公司需要保留的金融资产的最低额为500万元。预测2012年可实现的销售额、净利润以及内含增长率。

A.5000

B.2000

C.4600

D.1600