某拟建项目财务评价数据如下： 1.项目计算期为10年，其中建设期2年，生产运营期8年。第3年

拟建某工业项目，建设期2年，生产期10年，基础数据如下：

1．第一年、第二年固定资产投资分别为2100万元、1200万元。

2．第三年、第四年流动资金注入分别为550万元、350万元。

3．预计正常生产年份的年销售收入为3500万元，经营成本为1800万元，税金及附加为260万元，所得税为310万元。

4．预计投产的当年达产率为70%，投产后的第二年开始达产率为100%，投产当年的销售收入、经营成本、税金及附加、所得税均按正常生产年份的70%计。

5．固定资产余值回收为600万元，流动资金全部回收。

6．上述数据均假设发生在期末。

[问题]

1．请在表2-1中填入项目名称的基础数据。

2．假设年折现率采用银行贷款利率(年利率12%，每半年计息1次)。试计算年实际折现率(要求列出计算式)、折现系数、折现净现金流量值和累计折现净现金流量值(不要求列出计算式，将数据直接填入表2-1中)。

3．计算动态投资回收期(要求列出计算式)。

(注：折现系数取小数点后三位，其余取小数点后两位)

《工程造价案例分析》试题及答案

试题一(20分)

2009年初，某业主拟建一年产15万吨产品的工业项目。已知2006年已建成投产的年产12万吨产品的类似项目。投资额为500万元。自2006年至2009年每年平均造价指数递增3%.

拟建项目有关数据资料如下：

1.项目建设期为1年，运营期为6年，项目全部建设投资为700万元，预计全部形成固定资产。残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。

2.运营期第1年投入流运资金150万元，全部为自有资金，流动资金在计算期末全部收回。

3.在运营期间，正常年份每年的营业收入为1000万元，总成本费用为500万元，经营成本为350万元，营业税及附加税率为6%，所得税率为25%，行业基准投资回收期为6年。

4.投产第1年生产能力达到设计能力的60%，营业收入与经营成本也为正常年份的60%，总成本费用为400万元，投产第2年及第2年后各年均达到设计生产能力。

5.为简化起见，将“调整所得税”列为“现金流出”的内容。

问题：

1.试用生产能力指数法列式计算拟建项目的静态投资额。

2.编制融资前该项目的投资现金流量表，将数据填入答题纸表1.1中，并计算项目投资财务净现值(所得税后)。

3.列式计算该项目的静态投资回收期(所得税后)，并评价该项目是否可行。(计算结果及表中数据均保留两位小数)

某拟建项目在进行投资估算时，有如下数据及资料。

1．拟建工业项目年生产能力为1 000万吨。与其同类型的某已建项目年生产能力为500万吨，设备投资额为3000万元，该已建项目中建筑工程、安装工程及工程建设其他费用等占设备投资的百分比分别为55%、40%和15%。经测算，设备投资的综合调价系数为1.3，建筑工程、安装工程及工程建设其他费用的综合调价系数分别为1.25、1.15、1.05。

2．拟建项目投资中的2000万元为银行贷款，其余为自筹资金。贷款使用安排为：第一年400万元，第二年投资额为1000万元，第三年投资额为600万元。贷款年利率为8%，每季计息一次。

3．基本预备费按设备购置费、建筑工程费、安装工程费和其他费用之和的6%计算；项目建设期为 3年，各年投资比例分别为20%、50%和30%。建设期内年平均价格上涨4%。

问题

1. 用生产能力指数法估算该拟建项目的设备投资额。已知生产能力指数n=0.9。

2．确定该项目固定资产投资估算总额。

拟建某工业性生产项目，建设期为2年，运营期为6年。项目资金投入见表1-1，基础数据如下： 1．固定资产投资估算额为2200万元，其中：预计形成固定资产2080万元(含建设期贷款利息80万元)，无形资产120万元。固定资产使用年限为8年，残值率为5%，按平均年限法计算折旧。在运营期末回收固定资产余值。无形资产在运营期内均匀摊入成本。 2．本项目固定资产投资中自有资金为520万元，固定资产投资资金来源为贷款和自有资金。建设期贷款发生在第2年，贷款年利率为10%，还款方式为在运营期内等额偿还本息。 3．流动资产投资800万元，在项目计算期末回收。流动资金贷款利率为3%，还款方式为运营期内每年末只还所欠利息，项目期末偿还本金。 4．项目投产即达产，设计生产能力为100万件，预计产品售价为30元/件，营业税金及附 加的税率为6%，企业所得税税率为15%。年经营成本为1700万元。 5．经营成本的2%计人固定成本(折．旧费、摊销费、利息支出均应计人固定成本)。 6．行业的投资收益率为20%，行业净利润率为25%。问题 1．计算该项目发生建设期贷款的数额，并填入项目资金投人表中。 2．编制项目借款还本付息计划表。 3．编制项目的总成本费用估算表。 4．计算项目的盈亏平衡产量和盈亏平衡单价，对项目进行盈亏平衡分析。 5．编制项目利润与利润分配表(法定盈余公积金按10%提取)，并计算项目的总投资收益率、项目资本金净利润率。 6．计算利息支付最多年份的利息备付率、计算期最末一年的偿债备付率。

某企业拟投资建设一项生产性项目，各项基础数据如下：

1．项目建设期1年，第2年开始投入生产经营，运营期8年。

2．建设期间一次性投入建设投资额为850万元，全部形成固定资产，固定资产投资方向调节税税率为0。固定资产使用年限为8年，到期预计净残值率为4%，按照平均年限法计算折旧。

3．流动资金投入为200万元，在运营期的前两年均匀投入，运营期末全额回收。流动资金来源全部为银行贷款，贷款年利率为3．5%，还款方式为运营期内每年末支付利息，项目期末一次性偿还本金。

4．运营期第1年生产负荷为60%，第2年达产。

5．运营期内正常年份各年的销售收入为450万元，经营成本为200万元。运营期第1年营业收入和经营成本均按正常年份的60%计算。

7．营业税金及附加合并税率为6%，企业所得税税率为33%。

8．该行业基准收益率为10%，基准投资回收期为7年。

9．折现系数取3位小数，其余各项计算保留2位小数。

问题：

1．编制借款还本付息计划表。

2．列式计算运营期各年的总成本费用。

3．编制该项目投资现金流量表及延长表。

4．计算所得税前和所得税后项目静态、动态投资回收期。

5．计算所得税前和所得税后项目投资财务净现值。

6．从财务评价角度分析该项目的可行性及盈利能力。

某拟建项目财务净现金流如下表所示，进行该项目财务评价时，可得出()的结论。

A.净现値大于零，顶目不可行

B.净现値大于零，顶目可行

C.净现值小于零，顶目可行

D,净现值等于零，顶目不可行

A.5.4

B.5.6

C.7.4

D.7.6

拟建某工业生产项目，其基础数据如下：

1．固定资产投资总额为5263.90万元(其中包括无形资产600万元)。建设期2年，运营期8年。

2．本项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。自有资金在建设期内均衡投入；贷款总额为2000万元，在建设期内每年贷入1000万元。贷款年利率10%(按年计息)，由中国建设银行获得。在运营期初，按照每年最大偿还能力偿还。无形资产在营运期8年中，均匀摊入成本。固定资产残值300万元，按照直线法折旧，折旧年限12年。

3．本项目第3年投产，当年生产负荷达设计生产能力的70%，第4年达到设计生产能力的90%，以后各年均达到设计生产能力。流动资金全部为自有资金。

4．所得税税率33%。

5．项目的资金投入、收益、成本，见表1－1。

【问题】

1．计算建设期贷款利息和营运期固定资产折旧费、无形资产摊销费。

2．编制项目的还本付息表、总成本费用表和损益表。

3．编制项目的资金来源与运用表。

4．编制该项目的资产负债表。

5．从清偿能力角度，分析项目的可行性。

A.8.4

B.8.6

C.7.4

D.7.6

A.FNPV＜0，项目不可行

B.FNPV＞0，项目可行

C.FNPV＜0，项目可行

D.FNPV＞0，项目不可行