中大公司按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策。2009年企业根据产品的市场需求，拟开发一系列

A.250，62.5

B.125，31.25

C.500，125

D.250，31.25

A.62.5

B.31.25

C.125

D.91.25

某企业现有1000万股普通股(全部发行在外)，按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策。年初，企业根据产品的市场需求，拟开发出一系列新产品，产品开发计划两年，科研部门提出技术开发费预算需500万元，据预测，在不考虑技术开发费的前提下，企业第一年可实现税前利润200万元，第二年可实现税前利润650万元。假定企业所得税税率为25%且无其他纳税调整事项，预算安排不影响企业正常的生产进度。现有两个投资方案可供选择：

方案1：第一年投资预算为300万元，第二年投资预算为200万元；

方案2：第一年投资预算为100万元，第二年投资预算为400万元。

要求：

(1)分别计算两个方案第一年缴纳的所得税；’

(2)分别计算两个方案第二年缴纳的所得税；

(3)从税收管理的角度分析一下应该选择哪个方案；

(4)假设第二年末在讨论股利分配方案时，有两个选择：甲方案是采用每10股送1股的股票股利分配政策，股票面值3元；乙方案是每股支付现金股利0．2元。请计算两个方案股东缴纳的个人所得税，并从股东税负的角度说明一下应该选择的方案。

B公司按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策，适用的企业所得税税率为25%，相关资料如下：

资料1：2010年12月31日发行在外的普通股为10000万股(每股面值1元)，公司债券为25 000万元(该债券发行于2009年年初，期限5年，每年年末付息一次，利息率为5%)，该年息税前利润为5 000万元。假定全年没有发生其他应付利息债务。

资料2：B公司打算在2011年为一个新投资项目筹资10 000万元，该项目当年建成并投产。预计该项目投产后公司每年息税前利润会增加1 500万元。

现有甲、乙两个方案可供选择，其中：甲方案为增发利息率为6%的公司债券；乙方案为增发2 000万股普通股。假定各方案的筹资费用均为零，且均在2011年1月1日发行完毕。

要求：

(1)计算甲、乙两个方案的每股收益无差别点息税前利润；

(2)用每股收益分析法判断应采取哪个方案，并说明利用此方法可能存在的问题是什么并针对你所选中的方案，分析公司采用这种筹资的优缺点；

(3)若2011年实现销售收入为12 000万元，B公司未考虑研发支出和业务招待费的息税前利润为6 500万元，若采用了第2问的筹资方式，如果没有其他纳税调整事项，公司预计2011年研发支出为300万元，业务招待费支出为150万元，则公司应交所得税为多少？

B公司按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策，适用的企业所得税税率为25%，相关资料如下：

资料1:2011年12月31日发行在外的普通股为10000万股（每股面值1元），公司债券为25000万元（该债券发行于2010年年初，期限5年，每年年末付息一次，利息率为5%），该年息税前利润为5000万元，假定全年没有发生其他应付利息债务。

资料2：B公司打算在2012年为一个新投资项目筹资10000万元，该项目当年建成并投产。预计该项目投产后公司每年息税前利润会增加1500万元。

现有甲、乙两个方案可供选择，其中：甲方案为增发利息率6%的公司债券；乙方案为增发2000万股普通股。假定各方案的筹资费用均为零，且均在2012年1月1日发行完毕。

要求：

（1）计算甲、乙两个方案的每股收益无差别点息税前利润；

计算甲、乙两个方案的每股收益无差别点息税前利润：

甲方案的股数=10000万股

甲方案的利息=25000×5%+10000×6%=1850（万元）

乙方案的股数=12000万股

乙方案的利息=25000×5%=1250（万元）

EBIT=（12000×1850－10000×1250）÷（12000－10000）=4850（万元）

（2）用每股收益分析法判断应采取那个方案，并说明利用此方法可能存在的问题是什么？并针对你所选中的方案，分析公司采用这种筹资的优缺点；

由于筹资后的息税前利润为6500万元，高于每股收益无差别点息税前利润4850万元，所以，按照每股收益无差别点法决策，应该采取发行债券的筹资方案，理由是这个方案的每股收益高。

每股收益无差别点法存在的问题在于没有考虑风险。利用负债筹资相比较股票筹资而言的主要优点是筹资弹性大、资本成本负担较轻、可以利用财务杠杆、稳定公司的控制权；但缺点是不能形成企业稳定的资本基础、财务风险较大。

（3）若2012年实现销售收入为12000万元，B公司未考虑研发支出和业务招待费的息税前利润为6500万元，若采用第2问的筹资方式，如果没有其他纳税调整事项，公司预计2012年研发支出为300万元，业务招待费支出为150万元，则公司应交所得税为多少？

应交纳所得额=息税前利润－利息－允许加计扣除的研发费用－允许扣除的业务招待费=6500－1850－300×（1－50%）－12000×5%=4140（万元）

应交所得税=4140×25%=1035（万元）

A．企业实际发生的技术开发费，不受比例限制，计入管理费用中扣除

B．只有盈利企业才允许按年度技术开发费实际发生额的50%加计扣除

C．纳税享受技术开发费加计扣除政策，必须账证健全

D．企业实际发生的技术开发费，凡由国家财政和上级部门拨付的部分，不得在税前扣除，也不得计人开发费实际增长幅度：的基数和计算抵扣应纳税所得额

A．企业实际发生的技术开发费，不受比例限制，计人管理费用中扣除

B．只有盈利企业才允许按年度技术开发费实际发生额的50%加计扣除

C．纳税享受技术开发费加计扣除政策，必须账证健全

D．企业实际发生的技术开发费，凡由国家财政和上级部门拨付的部分，不得在税前扣除，也不得计入开发费实际增长幅度的基数和计算抵扣应纳税所得额

A.企业技术开发费用形成无形资产的按150%扣除据实列支

B.盈利企业的技术开发费比上年增长10%以上的，可扣除实际发生额的50%

C.未形成无形资产计入当期损益的，在按照规定据实扣除的基础上，按照研究开发费用的50%加计扣除

D.企业发生的技术开发费是由国家财政和上级部门拨付的，不可以在税前抵扣

E.“三新”是指新产品、新技术、新工艺

下列关于企业研究开发新产品、新技术、新工艺所发生的各项费用的表述，不正确的是()。

A．企业实际发生的技术开发费，不受比例限制，计入管理费用中扣除

B．附加扣除的规定适用于所有财务核算制度健全、实行查账征收所得税的企业

C．企业购置的研究用测试仪器，允许在税前一次性扣除

D．企业技术开发费的加计扣除，年终由纳税人自己按其实际发生额的50%，直接抵扣当年应纳税所得额