下列价差期权组合适用美元结汇客户，且客户期初需要支付期权费的是（）。

A.Delta在标的价格位于两个执行价格之间时最高

B.垂直价差组合可以通过卖出一个高行权价格看涨期权同时买入一个低行权价看涨期权构成

C.垂直价差组合是通过买入两个看涨期权或者两个看跌期权构成的

D.垂直价差组合是通过卖出两个看涨期权或者两个看跌期权构成的

A.看跌

B.看涨

C.美式

D.欧式

A.卖出执行价格为3.35美元蒲式耳的玉米看跌期货期权

B.买入执行价格为3.55美元蒲式耳的玉米看涨期货期权

C.买入执行价格为3.35美元蒲式耳的玉米看涨期货期权

D.卖出执行价格为3.55美元蒲式耳的玉米看涨期货期权

为55美元的六个月看涨期权。根据股票的风险，你可算出六个月期。执行价为45美元。N(d1)=0．60。而执行价为55美元。N(d1)=0．35。 a．如果股票价格增加1美元。双限期权的所得或损失是什么？ b．如果股票价格有很大或很小的变化。资产组合的得耳塔值会发生什么变化？

在下一纳税年度出售该股票。在元月份；他需要将其所持有的股票全部销售出去以支付其新居费用。Jones很担心继续持有股份的价格风险。按现价，他可以获得40000美元。但是如果其所持股票价格跌至35美元/股以下，他就会面临无法支付住房款项的困境。另一方面，如果股价上升至45美元/股，他就可以在付清房款后仍结余一小笔现金。Jones考虑以下三种投资策略：

(1)策略A：按执行价45美元卖出该股票元月份的看涨期权，这类看涨期权现售价为3美元；

(2)策略B：按执行价35美元买入该股票元月份的看跌期权，这类看跌期权现售价为3美元；

(3)策略C：构建一零成本的双限期权收益策略，卖出元月份看涨期权，买入元月份看跌期权。

根据Jones的投资目标，分别评价三种策略各自的利弊是什么？你认为哪一个投资策略比较适合Jones？

A.由看涨期权构成的牛市价差策略是指买入一份低执行价格看涨期权同时卖出一份高执行价格看涨期权

B.由看涨期权构成的牛市价差策略是指买入一份高执行价格看涨期权同时卖出一份低执行价格看涨期权

C.由看跌期权构成的牛市价差策略是指买入一份低执行价格看跌期权同时卖出一份高执行价格看跌期权

D.由看跌期权构成的牛市价差策略是指买入一份高执行价格看跌期权同时卖出一份低执行价格看跌期权

产组合的交易活动费用支出为9．50美元。无风险利率为多少？假定股票不发红利。(x代表执行价格。)

，并且卖出一份6个月期的执行价格为55美元的看涨期权。根据股票的波动率，你可以计算出6个月期、执行价格为45美元的期权，=0.60，而执行价格为55美元的期权，

a.如果股票价格上升1美元，双限期权盈利或损失是多少？

b.如果股票价格变得非常大，资产组合的德尔塔如何变化？股票价格变得非常小呢？

A.买入低执行价格看涨期权（看跌期权）一份

B.买入高执行价格的看涨期权（看跌期权）一份

C.卖出中间执行价格的看涨期权（看跌期权）两份

D.卖出中间执行价格的看涨期权（看跌期权）一份