假定某投资者预计3个月后有一笔现金流入可用来购买股票，为避免股市走高使3个月后投资成本增大的风险，则可以先买入股票指数（)。

A.1月销售中于3月底未收回的金额为40000元

B.3月末的应收账款余额为225000元

C.2月销售中于3月底仍未收回的比例为50%

D.4月份现金流入预计为170000元

A、买入看涨期权

B、投资法

C、借款法

D、延期收汇

A.买入期货

B. 卖出期货

C. 买入期权

D. 互换

要求：

根据上述资料，计算该公司4月份的下列预算指标：

(1)经营性现金流入。

(2)经营性现金流出。

(3)现金余缺。

(4)应向银行借款的最低金额。

(5)4月末应收账款余额。

4月份有关项目预计资料如下：材料采购8000万元（当月付款70%）；工资及其他支出8400万元（用现金支付）；制造费用8000万元（其中折旧费等非付现费用4000万元）；营业费用和管理费用1000万元（用现金支付）；预交所得税1900万元；购买设备12000万元（用现金支付）。现金不足时，通过向银行借款解决。4月末要求现金余额不低于100万元。

【要求】根据上述资料，计算该公司4月份的下列指标：

(1)经营性现金流入；

(2)经营性现金流出；

(3)现金余缺；

(4)应向银行借款的最低金额；

(5)4月末应收账款余额。

要求：

(1)计算换债时的现金流出量以及换债的实际净投资额;

(2)计算换债后的成本节约量;

(3)用NPV法进行决策判断。

本试卷可能使用的资金时间价值系数：