APT和CAPM的区别在于（）

A.CAPM

B.多因素APT

C.CAPM 和多因素APT

D.CAPM 和多因素APT都不是

A.采用了多个而不是单个市场指数来解释风险-收益关系

B.在解释风险 -收益关系时，采用生产、通货膨胀和期限结构的可预期的变化作为关键因素

C.对过去时间段内无风险收益率的测度更加高级

D.某项资产对APT因素的敏感性系数是随时间可变的

A.CAPM不能预测规模-价值组合的回报率

B.账面市值比高的股票属于魅力股，由于过高的估值其未来的收益越低

C.三因素是指市场风险因子、账面市值比因子和动量因子

D.三因素模型的构建试图说明超额收益由不同的风险因素所决定，因而试图说明市场依然是有效的

A.要求市场必须是均衡的

B.运用基于微观变量的风险溢价

C.规定了决定预期收益率的因素数量并指出这些变量

D.并不要求对市场组合进行严格的假定

A.更重视市场风险

B.把分散投资的重要性最小化了

C.得出是一个动态过程，而CAPM的得出是一个静态的过程

D.认识到了多个系统风险因素

A.前者是人体所必需的，而后者不是

B.前者可以在人体合成，而后者不能

C.前者不能在人体合成，而后者可以

D.前者不是人体所必需的，而后者是

A.APT因素不会反映可分散风险

B.市场收益率不可能是APT因素

C.没有专门确定APT因素的理论

D.APT模型正确但不太有用，例如，当相关因素发生非预期的变化的时候。

A.前者出水需进一步处理，后者出水不需要

B.前者不搅拌，后者搅拌

C.前者有分层，后者不分层

D.前者不加热，后者加热