具有相同标的股票、有效期为3个月的三种股票看涨期权执行价格分别为15美元、17．5美元及20美元。它们

A.该投资者的最大损失为200元

B.当该股票的市场价格为18元时，对投资者来说是不亏不盈

C.当该股票的市场价格超过18元时投资者开始盈利

D.当该股票的市场价格低于18元时投资者开始盈利

E.当该股票的市场价格高于20元时，投资者放弃执行权利

A.不存在套利机会

B.存在，应购买10份该看跌期权井同时购买79股票A

C.存在，应卖100分该看联期权井同时卖空79服股票A

D.存在，应10分该看铁期权井同时卖空79股服票A

哪一种证券应以更高的价格出售？

a．10年期、息票利率为9％的国债和10年期、息票利率为10％的国债：

b．3个月到期、履约价格为40美元的看涨期权和3个月到期、履约价格为35美元的看涨期权：

c．一种股票的看跌期权，标的股票价格为50美元；另一种股票的看跌期权，标的股票价格为60美元。(所有股票与期权的其他相应特性均相同。)

d. 贴现率为6.1%的3个月期国库券和贴现率为6.2%的3个月期国库券。

A.500美元

B.-500美元

C.1000美元

D.-1000美元

要求：

（1）用复制原理计算该看涨期权的价值；

（2）用风险中性原理计算该看涨期权的价值；

（3）如果该看涨期权的现行价格为2．5元，请根据套利原理，构建一个投资组合进行套利。

A.17500

B.2500

C.15000

D.12500