下列关于投资组合的说法中，错误的是()。

A.投资组合风险等于这些证券风险的加权平均数

B.投资组合能降低非系统性风险

C.风险越高，风险溢价越大

D.通过投资的分散化可以在不改变投资组合预期收益的情况下降低风险

A.不需要投资者增加任何投资

B.套利组合中各种证券的权数加总为零

C.套利组合的预期收益率必须为正数

D.套利组合因素灵敏度系数为1

A.资金量大，投资管理严格

B.收集和分析信息的能力强，投资技术先进

C.收集和分析信息的能力较弱，投资技术落后

D.可通过有效的投资组合以分散投资风险

下列关于有效投资组合，说法错误的是（）。

A.在不同的有效投资组合之间不存在明确的优劣之分

B.有效投资组合即是分布于资本市场线上的点，代表了有效前沿

C.对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小

D.有效前沿中，有效投资组合A相对于有效投资组合B如果在预期收益率方面有优势，那么在风险方面也有优势

A.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合

B.指数基金会大行其道

C.资产组合管理仍有存在的价值

D.积极的投资管理有重要价值

A.投资组合的风险可分为系统性风险和非系统性风险

B.基金管理人通过构建投资组合，可以将市场上的所有的投资风险分散掉

C.投资组合中各只股票自身产生的风险属于非系统性风险

D.基金管理人通过构建投资组合，只能将市场上的非系统风险分散

A.相关系数越大，两种证券构成的投资组合的标准差越大

B.投资组合的标准差有可能大于组合中单项证券的最大标准差

C.证券组合的标准差不仅取决于单个证券的标准差，还取决于证券之间的协方差

D.充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关

下列（）关于有效前沿的说法是错误的。

A.如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，或者在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的

B.如果一个投资组合是有效的，那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合

C.随着投资者指定的预期收益率的改变，最优投资组合在有效前沿上移动

D.有效前沿是由部分有效投资组合构成的集合

A.股票的预期收益率与β值线性相关

B.若投资组合的β值等于1，表明该组合没有市场风险

C.在其他条件相同时，经营杠杆较大的公司β值较大

D.在其他条件相同时，财务杠杆较高的公司β值较大

A.期货市场能够提高金融系统抵御风险的能力

B.通过多品种期货组合投资，能够消除金融市场的系统性风险

C.期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配

A.对于等权重的投资组合，当组合证券种数不断增加，各种证券的方差最终会基本消失

B.组合中各对金融资产的协方差不可能因为组合而被分散并消失

C.投资多元化是否有效减少了风险，关键在于组合投资中不同资产的相关性

D.一个充分分散的资产组合完全有可能消除所有的风险