某公司2011年预计营业收入为50 000万元，预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以

2000万元

3000万元

5000万元

8000万元

A．2000万元

B．3000万元

C．5000万元

D．8000万元

A.2000万元

B.3000万元

C.5000万元

D.8000万元

A.0.64

B.0.625

C.1.25

D.1.13

某公司是一家上市公司，相关资料如下：

资料1：

2010年12月31日的资产负债表如下：

单位：万元

资产 金额

负债及所有者权益

金额

货币资金

10 000

短期借款

3 750

应收账款

6 250

应付账款

11 250

存货

15 000

预收账款

7 500

固定资产

20 000

应付债券

7 500

无形资产

250

股本

15 000

留存收益

6 500

资产合计

51 500

负债及所有者权益合计

51 500

该公司2010年的营业收入为62 500万元，营业净利率为12%，股权支付率为50%。资料2：经测算，2011年该公司营业收入将达到75 000万元，营业净利率和股利支付率不变，无形资产也不相应增加。经分析，流动资产项目与流动负债项目(短期借款除外)随营业收入同比例增减。

资料3：该公司2011年有一项固定资产投资计划，投资额为2 200万元，各年预计净现金流量为NCF0=一2200万元，NCF1-4=300万元，NCF5-9=400万元，NCF10=600万元。该公司设定的折现率为10%。

资料4：该公司决定于2011年1月1日公开发行债券，面值为1 000万元，票面利率10%，期限为10年，每年年末付息。公司确定的发行价为1 100元，筹资费率为2%。假设该公司适用所得税税率为25%。

相关的资金时间价值系数表如下：

t＼

i=10% 1

2

3

4

9

10

(P/F，10%，t)

0.9091

0.8264

0.751 3

0.6830

0.4241

0.3855

(P/A，10%，t)

0.9091

1.7355

2.4869

3.1 699

5.7590

6.1446

要求：

(1)根据资料1计算2010年年末的产权比率和带息负债比率。

(2)根据资料1、2、3计算：

①2010年年末变动资产占营业收入的百分比；

⑦2010年年末变动负债占营业收入的百分比；

③2011年需要增加的资金数额；

④2011年对外筹资数额。

(3)根据资料3计算固定资产投资项目的净现值。

(4)根据资料4计算2011年发行债券的资金成本。

某公司2003年12月31日的资产负债表如下：

简要资产负债表

2003年12月31日

单位：元 资产 金额 负债及所有者权益 金额 现金 2000 应付费用 5000 应收账款 28000 应付账款 13000 存货 30000 短期借款 12000 固定资产 40000 公司债券 20000 实收资本 40000 留存收益 10000 合计 100000 合计 100000

该公司2003年的营业收入为100000元，营业净利率为10%，现在还有剩余生产能力，即增加收入不需进行固定资产投资，此外流动资产和流动负债中的应付账款均随营业收入的增加而增加。

（1）如果2004年的预计营业收入为120000元，公司的股利支付率为50%，其他条件不变，那么需要从企业外部筹集多少资金？

（2）如果2004年要追加一项投资30000元，2004年的预计营业收入为120000元，公司的股利支付率为50%，其他条件不变，那么需要从企业外部筹集多少资金？

（3）若结合（2），同时要求营业净利率提高到12%，其他条件不变，企业是否需要从外部筹集资金？

某公司2003年12月31日的资产负债表如下：

简要资产负债表

2003年12月31日

单位：元 资产

金额

负债及所有者权益

金额

现金

2000

应付费用

5000

应收账款

28000

应付账款

13000

存货

30000

短期借款

12000

固定资产

40000

公司债券

20000

实收资本

40000

留存收益

10000

合计

100000

合计

100000

该公司2003年的营业收入为100000元，营业净利率为10%，现在还有剩余生产能力，即增加收入不需进行固定资产投资，此外流动资产和流动负债中的应付账款均随营业收入的增加而增加。

（1）如果2004年的预计营业收入为120000元，公司的股利支付率为50%，其他条件不变，那么需要从企业外部筹集多少资金？

（2）如果2004年要追加一项投资30000元，2004年的预计营业收入为120000元，公司的股利支付率为50%，其他条件不变，那么需要从企业外部筹集多少资金？

（3）若结合（2），同时要求营业净利率提高到12%，其他条件不变，企业是否需要从外部筹集资金？

某公司2011年1月份现金收支的预计资料如下：

(1)1月1日的现金(包括银行存款)余额为54 100元。

(2)产品售价8元/件。2010年11月销售20 000件，2010年I2月销售30 000件；2011年1月预计销售40 000件，2月预计销售25 000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%为坏账。

(3)进货成本为5元/件，50%当期付现，50%下期付现。编制预算时月底存货为次月销售的10%加1 000件。月初的实际存货为4000件，月初应付账款余额为77 500元。

(4)1月的费用预算为85 000元，其中折旧为12000元，其余费用须当月用现金支付。

(5)预计1月份将购置设备一台，支出150 000元，须当月付款。

(6)1月份预交所得税为20 000元。

(7)现金不足时可从银行借入，借款额为10 000元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于50000元。

要求：

(1)计算1月份的经营现金收入；

(2)计算1月份的现金支出合计；

(3)计算1月份现金余缺额；

4）计算1月份预计借款额

(5)计算1月份期末现金余额。