市场上的3 年期无风险债券的收益率为6%，某3 年期风险债券的面值为1000 元，年息票率为8%，若每

5％，2年期零息债券的到期收益率为5％，3年期零息债券的到期收益率为5．5％，4年期零息债券的到期收益率为6％。 要求： (1)计算无风险情况下息票债券的价格及无风险情况下息票债券的到期收益率。 (2)若公司存在信用风险，投资者预计前3年利息可以全部收到，但预计第4年有50％的可能公司偿付全部本息，但有50％的可能只偿付本息的80％，若1年期无风险零息债券的到期收益率为4．5％，2年期无风险零息债券的到期收益率为5％，3年期无风险零息债券的必要收益率为5．5％，4年期无风险的零息债券的到期收益率为6％，假设投资人要求的风险溢价率为1％，确定该债券的价格及到期收益率。

A.买进远期合约的同时卖出股票

B.卖出远期合约和债券的同时买进股票

C.卖出远期合约的同时买进股票

D.买进远期合约和债券的同时卖出股票

5%,该债券的风险溢价为4%,则合理的发行价格为()(答案取最接近值)

A 100元

B 90.62元

C 98.00元

D 93.58元

A.溢价；1.94年

B.折价；2.16年

C.溢价；2年

D.折价；1.86年

A.1020

B.1000

C.2204

D.1071