A、B两家公司分别在市场景气、一般、不景气的情况下的预期收益率分别为：40%、10%、-20%；20%、10%、-10%。则：

“正常的”收益率曲线意味着（）。

假设A和B两支股票：预期收益率分别为20%和17%；贝塔分别为1.5和1.2，那么，市场风险溢价为（）

3、 某集团拥有A和B两家上市公司，相关信息如下： 公司 发行在外的股份数 市值 股票贝塔 股票预期收益率 A 1 亿股 20 亿元 1.4 9% B 36 亿股 180 亿元 0.8 6% （1） 利用资本资产定价模型（CAPM）确定无风险利率和市场风险溢价； （2） 分别确定该集团总资产的预期收益率和贝塔； （3）A公司下一年的预期股利水平为1元/股，公司决定未来每年都将盈利的40%用于再投资，请根据A公司的股价或市值，估算未来再投资项目的净现值（NPV）及其投资回报率。

一种风险资产承诺的收益率与预期收益率的差额被视为

已知无风险利率为5%,市场组合的风险收益率为10%，某项资产的β系数为2，则下列说法不正确的是（）。