通过利率互换，债务人能获得低于直接从市场上获得的固定利率或浮动利率贷款，降低筹资成本。（)

，可以9.6%的固定利率或浮动利率HIBOR+0.3%从市场上获得借款(浮动利率均为每半年调整一次)。请为这两家公司设计一次利率互换，使互换获得的收益在两家公司之间均分。

A.固定利率负债的交易方，通过利率互换将固定利率转换成浮动利率

B.浮动利率负债的交易方，通过利率互换将浮动利率转换成固定利率

C.浮动利率资产的交易方，通过利率互换将浮动利率转换成固定利率

D.固定利率资产的交易方，通过利率互换将固定利率转换成浮动利率

同，如下表所示：

Ⅰ.甲公司在固定利率市场上以6%的利率融资

Ⅱ.甲公司在浮动利率市场上以SHIBOR+0.7%的利率融资

Ⅲ.乙公司在固定利率市场上以7.5%的利率融资

Ⅳ.乙公司在浮动利率市场上以SHIBOR+0.6%的利率融资

为了达到共同降低筹资成本的目的，双方的融资方案是（），然后在进行互换。

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

得浮动利率的借款。根据A银行资信，在资本市场借人浮动利率筹资的水平为6个月LIBOR+0．25%。 c银行在资本市场获得浮动利率筹资的水平为6个月LIBOR霉0.5%，但c银行希望获得5年期的固定利率借款。由于资信不高，固定利率借款需支付7.45%的利率。 双方为了达到降低筹资成本的目的，根据中间人D银行盼安排，A银行与C银行作利率互换交易，交易内容如下： (1)A银行首先借入6．45%的固定利率借款。同时根据约定，支付中间人D银行按6个月LIBOR计算的利息，并从D银行获得6．5%的固定利息。 (2)C银行首先借入6个月LIBOR+0．5%的浮动利率借款6根据约定，支付中间人D银行6．65%的固定利息的同时，从D银行收取按6个月LIBOR计算的利息。 (3)中间人D银行通过安排双方的互换，得到收益0．15%(从C银行获得的6．65%扣除支付A银行的6．5%，获得收益0．15%)。 要求： (1)计算利率互换后A银行和c银行的实际筹资成本。 (2)计算利率互换的总利益，以及在A银行、c银行和D银行之间是如何分享的。

A.利率互换有助于避免利率风险，但并不能减少违约风险

B.利率互换之所以能够降低双方的融资成本，是因为与违约风险相关的利率差额(叫做质量差额)一般在长期资本市场上大于短期货币市场上

C.利率互换双方在长期固定利率和短期浮动利率市场上具有比较优势

D.利率互换并不能完全避免利率风险

E.利率互换是私人协议，政府干预极少

A.固定利率和固定利率互换

B.固定利率和浮动利率互换

C.浮动利率和浮动利率互换

D.以上皆错

A.利用利率互换将固定利率转换为浮动利率

B.利用货币互换将固定利率转换为浮动利率

C.做空货币互换

D.做多货币互换

A.长期利率和短期利率的互换

B.固定利率和浮动利率的互换

C.不同利息率之间的互换

D.存款利率和贷款利率的互换

A.一种货币和另一种货币之间的互换

B.同一货币的浮动利率与固定利率互换

C.同一货币的浮动利率与浮动利率互换

D.不同货币的浮动利率与固定利率互换

E.不同货币的浮动利率与浮动利率互换

A.浮动利率换浮动利率

B.固定利率换固定利率

C.固定利率换浮动利率

D.本金递增型互换

A.利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方

B.固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方

C.如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益

D.互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合约的买方，也可以充当合约的卖方